미국과 이스라엘의 이란 공격으로 인한 지정학적 긴장이 지속되면서 국제 원유 선물 가격이 새로운 거래 주가 시작된 15일 저녁 또 다시 배럴당 100달러 선을 돌파했습니다.
15일 국제에너지기구(IEA)에 따르면 현재 타이트한 국제 석유 수급 상황을 완화하기 위해 회원국들의 비상비축유를 곧 시장에 공개할 예정이다. 그러나 진정으로 안정적인 무역 흐름을 회복하는 열쇠는 호르무즈 해협의 정상적인 해상운송 회복에 있습니다.
현재 미국이나 이란 모두 적대행위를 중단할 생각이 없습니다. 양측의 최근 열띤 수사로 인해 글로벌 에너지 공급 중단에 대한 시장 우려가 더욱 악화되어 국제 유가가 배럴당 100달러를 초과한 후 높은 수준으로 변동하게 되었습니다.
폴리에스터 산업 체인의 관점에서 볼 때, 미국-이란 분쟁이 산업 체인에 미치는 실제 영향이 점차 명백해지고 있습니다.
2월 28일 미국-이란 분쟁이 발생한 이후 폴리에스터 산업 체인은 원유 가격 상승을 밀접하게 따라갔습니다. 그러나 갈등이 심화되면서 비용 측면의 가격-주도적 논리는 단계적으로 진화하고 있습니다. 처음에는 유가 상승이 폴리에스터 산업 체인 가격을 크게 상승시켰습니다. 그러나 호르무즈 해협의 물류 문제가 계속 확대되면서 현재 지역 원유 공급 및 수요 패턴이 변경되어 일부 정유 시스템에서 재균형 조정이 촉발되었습니다. 이로 인해 PX 및 에틸렌 글리콜의 공급 변화가 발생하여 PTA 및 다운스트림 폴리에스터 산업의 생산 비용 및 원자재 공급에 영향을 미쳤습니다.
정유소는 생산량을 늘리고 PX 가동률은 크게 감소했습니다.
아시아 정유사들은 3월 초 원자재 수급 우려로 가동률을 낮추고 일부 제품에 대해 불가항력을 선언하는 등 예방조치에 나섰다. 영향을 받은 제품은 주로 정제소 분해 장치에 집중되어 있었습니다.
호르무즈 해협의 사실상의 봉쇄가 장기화되고 분쟁이 단기적으로 종식될 것이라는 시장의 기대가 낮아지면서{0}}정유소 생산량 감소와 가동률 감소가 크게 강화되었습니다. 방향족에 대한 영향은 지난주부터 점차 나타나기 시작했습니다.
지난 금요일 기준 아시아와 중국의 PX 가동률은 각각 75.2%, 84.6%로 이달 초보다 9%포인트, 6%포인트 하락했다. 앞으로 일부 기업은 여전히 추가 생산량 감축 계획을 수립하고 있습니다. 원자재 수급 문제가 지속될 경우 국내 공장 가동이 추가로 축소될 가능성도 배제할 수 없다.
PX의 핵심 다운스트림 애플리케이션인 PTA 공장 역시 원료 공급이 점차 감소함에 따라 증가하는 압력에 직면하게 될 것입니다. 지정학적 상황의 불확실성을 고려하면, 정제 시스템 내에서 재균형 조정의 범위와 기간도 매우 불확실하며, 이는 PTA 원료의 공급과 가격에 계속 영향을 미칠 것입니다.
정유소 분해/에틸렌 글리콜 장치는{0}}가동률을 선제적으로 낮추어 국내 및 수입 에틸렌 글리콜 공급량을 동시에 감소시켰습니다.
분쟁이 계속되면서 에틸렌글리콜 역시 강제 생산량 감축에 직면해 있다. 원유 공급 부족, 원유 생산량 증가 및 화학제품 생산량 감소 가능성, 국내 일부 정유사의 크래킹/에틸렌 글리콜 시설 가동률의 선제적 인하 소식- 소식 등으로 인해 최근 에틸렌글리콜 가동률이 크게 하락했습니다.
자료에 따르면 3월 13일 기준 국내 에틸렌글리콜 공장 전체 가동률은 66.43%(3월 초 대비 약 11%포인트 감소), 옥살산 촉매수소화(합성가스) 에틸렌글리콜 생산공장 가동률은 73.71%(3월 초 대비 약 10%포인트 감소)로 나타났다. 에틸렌 글리콜 가동률이 크게 감소한 것은 주로 비용 상승과 원자재 부족으로 인한 가동률의 선제적 감소에 따른 것입니다.
또한 중동은 에틸렌글리콜 수입의 주요 공급원으로 호르무즈 루트를 통한 수입량은 월 약 30만톤에 이른다. 최근 선박 활동 관찰에 따르면 3월 이후로 에틸렌 글리콜 선박이 이 항로를 사용한 적이 없는 것으로 나타났습니다. 페르시아만의 에틸렌글리콜 생산능력은 약 800만톤으로 현재 가동률은 40~50%에 불과하다. 전체적으로 4월 에틸렌글리콜 수입량은 35만~40만톤으로 감소할 것으로 추정된다(2025년 월평균 에틸렌글리콜 수입량은 64만톤으로 예상).
폴리에스터 원료의 높은 수준이 변동하는 가운데 최근 폴리에스터 공장 가동률은 기대에 미치지 못했으며 일부에서는 새로운 생산 감축이나 폐쇄를 보고하기도 했습니다. 지난 금요일 기준, 국내 폴리에스터 가동률은 86.7%로 소폭 회복되었습니다. 현재 시장 피드백에 따르면 폴리에스터 가동률의 추가 회복은 약하고 3월과 4월 가동률이 예상보다 -낮을- 가능성이 높습니다. 단기적으로는 원유 수급 부족이 완화될 가능성이 낮아 폴리에스터 원료 가격 상승을 뒷받침할 전망이다. 중장기적으로 전쟁의 긴장감과 호르무즈 해협의 항해 재개를 모니터링하는 것 외에도 높은 비용과 불만족스러운 원자재 공급으로 인해 산업 체인 전반에 걸친 수요의 부정적인 피드백 루프도 주목할 가치가 있습니다.
지정학적 위험과 강력한 비용 지원으로 인한 에너지 공급 부족에 직면한 폴리에스터 산업 체인은 수익의 대대적인 구조 조정과 경쟁 환경의 재편을 겪고 있습니다. 도전과 기회로 가득 찬 이 중요한 시기에 업계는 시급히 미래 지향적인 비전을 모으고{1}}함께 솔루션을 모색해야 합니다.
