3월과 4월은 섬유시장의 전통적인 성수기이다. 상류 원유 가격이 급등하고 하류 섬유업계도 분주하다. 하지만 폴리에스터 시장의 실적은 다소 의외였다. 왜 이런 일이 발생합니까? 산업체인의 상류와 하류 상황을 전반적으로 살펴보겠습니다.
원유
최근 지정학적 상황이 긴축되고, OPEC+가 감산 조치를 이어갈 것이라는 호재로 인해 국제유가는 상승세를 지속하고 있습니다.
3월 28일 국제 원유 가격은 미국 WTI 원유 선물이 2.2%, 브렌트 원유 선물이 1.9% 상승하는 등 급등했다. 원유가격은 최근 3개월 연속 상승세를 보이며 1분기 대비 약 14% 상승해 2023년 3분기 이후 단일분기 상승폭으로는 최대치를 기록했다.
PTA 측면
현재 PTA 측에 대한 압력은 여전히 존재합니다. 폴리에스터 최종 하중은 여전히 높지만 생산 및 판매는 여전히 개선되어야 합니다. 동시에 두 개의 새로운 PTA 장치가 곧 생산될 예정입니다. 다음달 생산능력이 공개될 것으로 예상된다. 또 다른 두 세트의 장치는 다음 달 유지 관리를 위해 종료될 예정입니다. 안정적인 운영이 재개될 수 있습니다. 다른 PTA 장치에 대한 유지 관리 계획이 있지만 전체 공급은 증가할 것이며 PTA 수급 측면에서 유리한 지원은 없습니다.
MEG 측면
MEG 장치는 차례로 유지 관리를 진행하고 있으며 산업 체인의 업스트림과 다운스트림은 예상되는 장치 유지 관리를 준비하고 있습니다. 따라서 최근 몇 달간의 수요와 공급 불일치가 예상만큼 항구의 명시적 재고에 반영되지 않을 수 있습니다. 동시에 수입량은 전월 대비 반등했고, 가격 인상이 충분히 추진되지 않아 항만의 재고를 단기적으로 크게 줄이기는 어렵습니다. 그러나 장기적인 관점에서 볼 때 MEG의 밸류에이션 센터가 늘어나는 본질적인 이유는 업계 수급 패턴의 최저 단계가 지났기 때문이다. 현재 항만재고는 실제로 중립적이고 낮은 수준이므로 Valuation이 너무 비관적일 필요는 없다.
폴리에스테르
대규모 프로모션 이후 폴리에스테르 필라멘트 제조업체의 재고 압박이 완화되었습니다. 현재 대부분의 모델이 현금흐름 손실을 겪고 있는 점을 고려하면 기업들의 가격 인상 의욕이 높아 일부 호가는 좁은 범위에서 인상됐다. 이 단계에서는 중합 비용이 여전히 높으며 폴리에스터 필라멘트 회사의 가공 비용은 지속적으로 압축됩니다. 전체적으로 POY의 수익성은 좋지 않은 반면, DTY의 수익성은 상대적으로 높다. 시장에서 롱숏 게임을 뒤집기는 어렵다.
주문 측면
춘절 이후 시장에서 판매되는 주요 상품은 전년도 주문이었다. 3월 말 시장 주문 상황이 개선됐다. 신축성 원단, 자외선 차단 원단, 중국풍 원단, 아웃도어 원단 등 카테고리 모두 뜨거운 판매를 보이며 주문이 잇따라 들어오기 시작했다. 작년부터 주문을 갱신하기 시작했습니다.
인쇄 및 염색
전통적인 섬유 클러스터인 Keqiao와 Shengze로서 이들 지역의 인쇄 및 염색 산업은 어느 정도 섬유 시장의 풍향계입니다. 올해 초부터 이 두 곳의 염색공장이 폭발했어요!
많은 인쇄 및 염색 회사는 이미 창고가 부족합니다. 회색 원단이 창고에 들어가 카드를 발급받기까지 줄을서는 데 최소 2주가 걸린다. '신속 수수료'도 시장에 돌아왔습니다. 시간이 급하고 상품 배송이 급한 경우 섬유 회사는 "신속 수수료"만 지불할 수 있습니다. 심지어 사업이 크게 성장하고 있는 일부 인쇄 및 염색 회사도 있는데, 그들은 이미 회색 직물을 창고에 반입하는 것을 거부했습니다.
회색 천
춘절 연휴 이후 바상구는 혼잡이 잦고 교통 체증이 자주 발생해 '교통 정체' 상황이 발생합니다. 이 상업지구를 지나갈 때마다 길가에 주차되어 있는 각종 대형 트럭들을 볼 수 있다. 그들은 천을 싣느라 바쁘거나 천을 가득 채운 채 떠나기를 기다리고 있습니다. 일부 매장 입구에는 짐을 싣기를 기다리는 대형 트럭이 줄지어 늘어서 있다.
3월 말까지 바쁜 현장은 전혀 줄어들지 않았고 기존 제품에 대한 수요는 여전히 강했습니다. 뜨거운 판매로 인해 일부 블랭크의 가격도 상승했습니다.
제직
날씨가 점차 따뜻해지고 전통적인 성수기가 다가오면서 터미널 직조 작업률은 71.94%까지 올라갔다. 봄과 여름 문의 분위기가 계속 뜨거워지고 대외 무역 주문이 적당히 개선되었습니다. 이번 주 직조 주문 일수는 지난 3년 만에 최고치인 17.44일에 이르렀다. . 주문이 점진적으로 배송됨에 따라 현재 회색 직물의 재고 일수는 더욱 감소했으며 재고 데이터는 약 20일에 도달했으며 이는 전통적인 성수기 재고 데이터가 상대적으로 낮습니다.
전반적으로 원유는 현재 긴박한 지정학적 긴장으로 인해 상승하고 있어 비용을 크게 뒷받침하고 있으며 다운스트림 제직 공장은 조달이 시급합니다. 폴리에스터 원사 상승의 가장 큰 요인은 다운스트림 수주 지속 여부다. 현재 상황으로 볼 때 일부 주문이 출시되기 시작했습니다. 후속 주문을 받을 수 있는지, 제직 생산 능력을 충분히 만족시킬 수 있는지가 폴리에스터 원사의 상승세를 이어갈 수 있을지를 결정짓는다.
